古都京华老字号玉器行“奇珍斋”的梁亦清，原是回族底层的琢玉艺人，他家有两个女儿，长女君璧和次女冰玉。本书主人公韩子奇因摔碎了梁亦清做的碗而决定留下当学徒。师徒两人正为一件订货劳作，这是专做洋人买卖的“汇远斋”定做的“郑和航海船”。郑和是回族的英雄，他们决心做好这件光耀民族精神的作品，三年的精雕细刻将在中秋佳节完成。不料梁亦清突然晕倒在转动着的玉坨上，宝船被毁，人也丧命。为了抵债，梁家将奇珍斋转给落井下石的汇远斋老板，韩子奇则为了报仇潜伏到“汇远斋”当了学徒。

三年后，他学有所成，回到奇珍斋娶了长女君璧，决心重振家业，十年之后名冠京华，又得贵子取名天星，碰巧遇上农村里被日本人带走中途逃走的中年妇女，便认这妇女为大姐，让长子天星唤她姑妈。

之后日寇侵华战争爆发，韩子奇担心玉器珍品被毁，随英商亨特来到伦敦。妻妹冰玉因情感受挫，执意离开，便不顾姐姐反对，与姐夫一起前往英国。在伦敦，亨特的儿子奥利弗爱上了冰玉，但奥利弗在伦敦大轰炸中不幸丧生，冰玉在孤独、伤心的情况下爱上了韩子奇，并生下私生女新月。

战后一同回国，姐姐君璧不容母女俩，冰玉决定带女儿远走他乡，韩子奇苦求，留下女儿。新月逐渐长大成人，以优异成绩考上北大西语系。上学后与班主任楚雁潮发生爱情，因楚系汉族，为梁家反对，他们的爱情却在阻挠中愈加炽热，这是文章的主要内容。而哥哥也因母亲的心计所使，没能和自己喜欢的同事结婚，而是娶了新月的同学，当发现时，一切都来不及了。新月红颜薄命，因严重心脏病不幸逝世，楚雁潮及新月一家悲痛欲绝。哥哥，嫂子挑起了家里的担子。后来韩子奇，梁君璧相继去世，韩天星也有了一双子女。多年以后，冰玉回来了，但一切都也已经物是人非。

创作背景：

《穆斯林的葬礼》正是着眼于伊斯兰文化与中国传统文化的交融冲突，在中国社会和世界格局的大历史背景下以小见大，通过讲述一个穆斯林家族六十年间的兴衰，三代人命运的沉浮以及在不同时代有着不同内容却又交错扭结的爱情悲剧，融宗教信仰与现实生活，传统文化与现代文化，人性之美与价值之美于一体，折射了在漫长的历史进程中，回族既有保持其阿拉伯民族的 文化渊源的一面，又有与汉文化相互渗透、相互融合的一面。因此，冰心称“它是现代中国百花齐放的文坛上的一朵异卉奇花，挺然独立”。